黄浦江“左岸”的智慧 ——光大保德信基金19周年传承解码_中证网

　　左岸,是个地理概念:大江大河,奔流不息,面朝水流去处,江左即为左岸。

　　左岸,是个文化概念:塞纳河的左岸,是一处集中了咖啡馆、书店、画廊、美术馆、博物馆的文化圣地。在那里,诗情纠缠画意,清贫笑对富贵,喜乐可以分享,困苦用来直面……

　　黄浦江也有“左岸”,在那里,艺术与生活共处,光荣与梦想共生,不分高下,无关贵贱。

　　江河海纳百川,文化大气谦和。

　　这样的环境与底蕴之中,也让左岸的资产管理机构,孕育出不同的智慧:利与义、取与予、舍与得、快与慢、勇与谋……

　　耳濡目染,近朱者赤,19岁的光大保德信基金的处世之道,即是如此:流水不争先,滔滔不绝才能善利万物;普惠大众,取利有道,利是义之合;百般诸法,可以大相径庭,但是都能为我所用……

　　江水滔滔,岁月绵长,经久不衰,便是左岸的智慧。

　　现代、人文、普惠

　　北半球的河流,水势滔滔,江水舔舐堤岸,留下时间的积淀。

　　黄浦江奔流,不舍昼夜,让这一江之岸的人明了,争先恐后在一时,滔滔不绝才是真。

　　这样的“精神内核”,天然与资管行业,特别是公募基金行业相合。

　　大道至简,科学的资产管理,是现代社会的产物,它一头服务实体,一头惠及大众,正如跨江之桥,为人的美好生活服务。

　　黄浦江左岸的光大保德信基金,就承继了这样的文化。德信为本,客户至上、携手共进、追求卓越,光大保德信只为“做投资者可信赖的资产管理机构”。

　　这样的文化,是现代资产管理行业的立身之本,德信为本关乎处事原则,客户至上指明前进方向,携手共进是一种开放姿态,追求卓越则是自我的要求。

　　乘风破浪,会有时。

　　2004年4月成立至今,光大保德信鲜有在风口浪尖的时刻,但是跬步千里、步步稳进,逐渐成长为超千亿的管理规模,逾6500万客户信赖的资产管理机构①。以慢为快,匠心独运,公司旗下多只产品业绩突出,更是金牛奖、明星基金奖、金基金奖、晨星/银河五星评级的座上宾。

　　江水脉脉,总关情。

　　19年来,光大保德信基金以持续行动践行企业社会责任,积极捐资帮困,设立“耀未来”专项慈善基金,近几年来投入资金超过400万元,开展“乡村助学行动”,为贫困地区的孩子建设“梦想教室”,受益学校达25所,受益学生上万名。

　　19年从善如流

　　资产管理行业一日千里,公募基金行业群雄逐鹿。光大保德信基金如何保持稳进致远的态势,一如这悠悠江水?

　　答案在于人以及人背后的文化。

　　坚持奉行长期投资主义,始终将投研能力作为公司发展的第一驱动力,固收与权益并举,力争为投资者创造长期稳健的回报。

　　公司旗下71只公募基金产品背后,是一只结构合理、组织有序的投研团队:19位基金经理平均从业年限达11.8年,他们在公司的平台上各擅胜场,优势互补。

　　团队中既有投研积淀深厚的权益老将林晓凤、徐晓杰,也有逐步成长为中坚力量的实力干将黄波、房雷、詹佳、崔书田、赵大年、李怀定、沈荣、邹强,均在各自领域独当一面。

　　而近年来涌现出的多位90后新生代基金经理,如王明旭、朱梦天、华叶舒等,也给这只投研团队注入了新的活力。

　　加上34人研究团队的支持、50多家外部研究机构的赋能,成为光大保德信基金能长期立足资管行业的坚实基础。

　　精兵强将还需系统战法。

　　得益于中外方股东的支持,光大保德信站在两大资管行业巨人的肩上成长,自然能在投研体系机制的建设上,兼容并蓄,不断迭代。

　　从公司成立之初,就奠定的多元化研究基础不断夯实,研究范围涵盖国际经济与市场、国内宏观经济与政策、各个行业的A股上市公司、投资策略、债券市场等。

　　施行多年的研究“金银股”机制,不仅激发了研究活力,也打通了一条人才成长的有效路径,这让投资团队能从研究体系中不断获得给养,同生共长。

　　值得一提的是,光大保德信较早捕捉到了投资者对低波动固收产品的需求,并在公司内部组建了“多策略投资团队”,通过固收与股票、量化等多种策略资产相结合,为投资者提供了不同风险收益特征、追求稳健收益的产品,成为近年来公司发展的一支“奇兵”,多只产品在同类同期产品中业绩位居前列,管理规模也快速提升。

　　上下求索,凭借高度的责任心和高强度的研究分析工作,追求为基金持有人创造稳健收益。光大保德信基金19年的历程,这一主线不变。

　　“徐则甘而不固,疾则苦而不入,不徐不疾,得之于手而应于心。”19年从善如流的光大保德信基金,其稳进的步伐从容、铿锵。

　　19载不懈追求

　　正如这黄浦江左岸的精神,现代、艺术、人文,最终要共享、普惠,才能有真实的意义,否则只是孤芳自赏的橱窗,看似恢弘,实则拒人千里,毫无意义。

　　始终不忘为投资者服务的初心,以服务社会为不懈追求,这或许可以作为光大保德信给出的注解。

　　公募机构要践行这样的初心,最有力的抓手,就是丰富的、多元的、有业绩有回报的产品体系。

　　纲举目张,有了努力的方向,光大保德信的产品体系建设,有的放矢。

　　公司旗下权益产品谱系齐整,特征鲜明,涵盖高端制造、消费、医药、科技、新能源等领域。各大行业、风格均有长期耕耘且具备优势的基金经理领衔,力争给投资者提供风格明晰、具备业绩超额能力的投资品种。

　　在此基础上,公司给予基金经理一定的拓展空间,逐步扩大能力圈,进而完善在全市场均衡型产品方向上的投资布局。

　　宽基产品如光大新机遇、光大动态优选等,过去一年表现优异,分别跻身同期同类前5%、前19%;中长期维度也不乏绩优产品,譬如由权益投资部总监房雷管理的光大景气先锋,近三年排名同期同类前12%;老牌绩优基金光大新增长成立以来收益率超700%,近五年业绩位居同期偏股型基金前20%②。

　　主题基金方面,截至4月7日,由13年老将陈栋管理的光大中小盘,近6个月收益率超过30%,表现抢眼;深耕大消费十余年、组合管理经验近3年,兼具产业、卖方和买方复合经验的马鹏飞管理的光大消费,截至一季度末,过去一年表现名列同期同类产品第一;聚焦中游制造的中国制造2025和以消费、服务为主要投资方向的光大先进服务业,分别由股票研究部总监崔书田和国际业务部总监詹佳执掌,这两只基金近三年业绩排名分别位居同类前11%、17%③。

　　今年公司旗下5只权益产品近六月回报超20%;近三年有7只产品位居同期同类排名前20%;过去7年涌现了5只翻倍基;两只老牌基金光大新增长、光大红利,成立以来收益率分别为716.55%、590%。④

　　在固收投资上,光大保德信更是多点开花。业务全面涵盖货币基金、债券基金、多策略混合基金、定制专户等,拥有完善的研究-投资-交易组织架构,长/中/短期整体投资业绩排名均位居行业前列,优势明显。

　　公司在2018年下半年就提出严控信用风险,主要通过权益资产和可转债来增厚多策略产品收益。在投资业绩保持锐度的同时,光大保德信打造出了一块固收金字招牌。根据海通证券数据显示,过去一年、七年光大保德信固收绝对收益排名位于全行业第3,过去三年排名行业第7。⑤

　　截至一季度末,由总经理助理、多策略投资部总监黄波管理的光大信用添益,近三年、五年业绩均排名同类前三,并斩获五年期金牛奖;光大增利近三年、五年均跻身同类业绩前7%。根据最新披露的季报显示,光大信用添益规模突破百亿,光大增利规模增长亦十分迅猛,已超过94亿元。而三年前,这两只产品规模仅1亿左右,凭借优异的主动管理能力,实现了业绩和规模的双丰收。⑥

　　在量化投资上,光大保德信基金也可圈可点。作为国内较早组建量化投资平台的基金公司之一,多年来不断投入策略因子研发,形成了自身的特色。早在2004年,光大保德信就在中国市场发行了第一只鲜明量化特征的公募产品——光大量化核心基金。目前,量化平台的投资策略库可以适应各类风险收益的配比,并自主开发了极具想象空间和应用前景的人工智能量化投资模型,旗下管理光大中证500指数增强、光大创业板量化等多只绩优产品,其中光大中证500指数增强A近一年排名跻身同期同类前15%。⑦

　　19年来,光大保德信基金不忘客户嘱托,在投研道路上不断进取,力争以长期可持续的投研业绩回馈客户。

　　“始终坚持客户利益至上,以匠心精神打造产品,以持续为客户创造价值为不懈追求,不驰于空想、不骛于虚声,不负每一份信任,与投资者携手同行,共赴财富管理的星辰大海。”光大保德信志在此处、志在必得。

　　志之所趋　奔流入海

　　黄浦江流到光大保德信基金所在的十六铺码头附近,江面开阔,江水沉稳,鲜有惊涛骇浪,更多时候是潮涨潮落、船来船往,江面的汽笛声,远处的钟声,天高水阔,江风和煦。

　　“志之所趋,无远弗届;穷山距海,不能限也。光大保德信基金将一如既往,以奋斗者之姿,与广大投资者和所有同行们一道,凝心聚力,共同书写公募基金高质量发展的时代答卷!”光大保德信在今年的新春寄语中,这样说。

　　高质量发展,已经为行业指明发展的方向、发展的模式。

　　“我们时刻保持敬畏之心,将信任与支持化为前行的动力,继续苦练内功,不断提升为投资者服务的能力。

　　“我们更加坚定信念,以专业和专注迎接时代赋予的机遇与挑战,在财富管理的道路上行稳致远。”

　　“我们将保持热忱充满期待,继续在服务国家战略、推动经济转型升级、促进共同富裕等方面贡献力量。”

　　光大保德信基金这样要求自己。

　　悠悠浦江,顺流而下,折向东北,再北流汇入长江,旋即入海。东海浩渺,船行其中,更考验“行致之道”:稳才能致达,健方可长远。

　　海阔鱼跃,天高鸟飞,19岁的光大保德信基金,愿携这左岸智慧,穿江入海,历久弥坚、经久弥长。

　　数据来源:

　　①　截至2022年底,光大保德信基金公司总客户数超过6500万,公司资产管理规模为【1063】亿元(含公募、专户)。上述相关数据是由公开定期报告数据加总而来;

　　②　同类排名来源于银河证券,截至2023.03.31,光大新机遇、光大动态优选近一年排名分别为59/1285、28/149,两者同类均指的是偏股型基金;光大景气先锋近三年排名为15/131,同类指的是偏股型基金;光大新增长近五年排名为70/369,同类指的是偏股型基金;业绩来源于定期报告,截至2023.04.04,成立以来收益率为716.55%,同期业绩比较基准为182.88%,光大新增长的业绩比较基准为沪深300指数*75%+中证全债指数*20%+银行同业存款利率*5%;

　　③　光大中小盘的业绩及业绩比较基准已经托管行复核,截至2023.04.07,近三年的业绩及业绩比较基准分别26.10%/4.78%;排名来源于银河证券,截至2023.03.31,光大消费近一年排名为1/38,同类是消费行业股票型基金;光大中国制造、光大先进服务业近三年排名分别为46/435、70/435,同类均为灵活配置型基金;

　　④　5只权益产品的业绩及业绩比较基准已经托管行复核,截至2023.04.07,光大景气先锋、光大动态优选、光大中小盘、光大新机遇、光大产业新动力近六个月的业绩及业绩比较基准分别为32.18%/4.78%、24.64%/4.84%、31.98%/10.88%、22.47%/7.51%、26.10%/4.78%;7只产品排名来源于银河证券,截至2023.03.31,光大添益、光大增利、光大中国制造、光大景气先锋、光大中高等级、光大先进服务业、光大动态优选近三年同类排名分别为3/235、17/292、46/435、15/131、43/292、70/435、26/131,同类分别指的是普通债券型基金、普通债券型基金、灵活配置型基金、偏股型基金、普通债券型基金、灵活配置型基金、偏股型基金;5只翻倍基的业绩及业绩比较基准已经托管行复核,时间周期为2016.04.04—2023.04.04,具体包含光大中国制造(159.42%/52.81%)、光大行业轮动(150.92%/31.05%)、光大新增长A(138.03%/29.56%)、光大银发商机(115.81%/31.05%)、光大动态优选(105.60%/32.64%);光大新增长成立以来业绩及业绩比较基准表现分别为716.55%、182.88%,该数据已经托管行复核,时间截至2023.04.04。光大红利的业绩及业绩基准为589.55%/187.39%,数据来源于定期报告,截至2023.03.31;

　　⑤　行业排名来源于海通证券,截至2023.03.31,近一年、三年、七年排名分别为3/158、7/126、3/79;

　　⑥　光大添益、光大增利的排名来源于银河证券,截至2023.03.31,两者近三年、五年排名分别为3/235、3/180、17/292、12/196,两者同类均为普通债券型基金;金牛获奖来源于中国证券报,截至2021.09;光大添益、光大增利的规模来源于定期报告,截至2023.03.31,两者规模分别为109.25亿元、94.17亿元;

　　⑦　光大中证500增强的排名来源于银河证券,截至2023.03.31,近一年排名为19/127,同类指的是增强规模指数股票型基金。

　　重要提示:房雷先生,2007年毕业于哈尔滨工业大学获得信息与计算科学专业的学士学位,2009年获得哈尔滨工业大学概率论与数理统计专业的硕士学位。2009年6月至2013年4月在江海证券先后担任研究发展部宏观策略分析师、投资部高级研究员,2013年5月至2015年6月在平安证券担任综合研究所策略研究组组长兼平安银行私人银行投资决策委员会委员,2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任策略分析师、研究总监助理,现任权益管理总部权益投资团队团队长兼首席策略分析师、基金经理,2016年12月至2018年1月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至2019年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年1月至2019年7月担任光大保德信安祺债券型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2019年11月担任光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至今担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月至2023年3月担任光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2020年5月至2021年12月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信景气先锋混合型证券投资基金的基金经理,2021年8月至今担任光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2022年8月至今担任光大保德信新机遇混合型证券投资基金的基金经理。

　　陈栋先生,毕业于复旦大学预防医学专业,获复旦大学卫生经济管理学硕士学位。2009年至2010年在国信证券经济研究所担任研究员;2011年在中信证券交易与衍生产品业务总部担任研究员;2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司,历任投资研究部研究员、高级研究员,并于2014年6月起担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理助理,2015年4月至今担任光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金的基金经理,2019年6月至2020年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至今担任光大保德信中小盘混合型证券投资基金的基金经理,2020年2月至2022年8月担任光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至2021年12月担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理。

　　马鹏飞先生,浙江大学食品科学专业硕士。曾任浙江康恩贝健康产品有限公司研发工程师和项目经理,浙江核新同花顺网络信息股份有限公司项目经理;2012年1月至2013年11月在浙江同花顺投资咨询有限公司担任行业研究员;2013年12月至2017年5月在财通证券股份有限公司担任行业研究员;2017年5月加入光大保德信基金管理有限公司,历任高级研究员,现任权益管理总部权益投资团队副团队长,2020年4月至今担任光大保德信消费主题股票型证券投资基金的基金经理,2020年6月至2021年8月担任光大保德信瑞和混合型证券投资基金的基金经理,2022年8月至今担任光大保德信睿盈混合型证券投资基金的基金经理。

　　崔书田先生,CFA,2007年获得上海交通大学工学、理学双学士学位,2010年获得上海交通大学管理学硕士学位。2010年4月至2015年5月在国泰君安证券股份有限公司历任助理研究员、研究员、高级研究员;2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任高级研究员、权益管理总部权益投资团队团队长助理,现任权益管理总部股票研究团队团队长,2020年7月至今担任光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2021年10月至2022年12月担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理,2022年8月至今担任光大保德信新增长混合型证券投资基金的基金经理,2023年1月至今担任光大保德信专精特新混合型证券投资基金的基金经理。

　　詹佳先生,2008年获得香港科技大学运营管理学学士学位,2013年获得香港大学金融学硕士学位。2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师;2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师;2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人;2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司,任职权益管理总部国际业务团队团队长一职。2018年6月至今担任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年7月至2020年10月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理,2019年12月至今担任光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月至今担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年6月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金(已清盘)的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理,2021年7月至今担任光大保德信品质生活混合型证券投资基金的基金经理,2021年8月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理,2021年11月至今担任光大保德信创新生活混合型证券投资基金的基金经理,2022年3月至今担任光大保德信核心资产混合型证券投资基金的基金经理,2022年7月至今担任光大保德信汇佳混合型证券投资基金的基金经理。

　　黄波,2009年毕业于南京大学,2012年获得复旦大学金融学硕士学位。

　　2012年7月至2016年5月在平安养老保险股份有限公司任职固定收益部助理投资经理;2016年5月至2017年9月在长信基金管理有限公司任职固定收益部专户投资经理;2017年9月至2019年6月在圆信永丰基金管理有限公司任职专户投资部副总监;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司,现任总经理助理、固收管理总部固收多策略投资团队团队长,2019年10月至今担任光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月至2020年12月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至2023年4月担任光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至2022年10月担任光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年10月至今担任光大保德信安泽债券型证券投资基金的基金经理,2020年12月至今担任光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金的基金经理,2021年6月至今担任光大保德信安阳一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

　　风险提示:基金有风险,投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件。光大增利及光大中高等级的产品风险等级为R2(中低风险),适合风险评级C2(稳健型)及以上的投资者;光大添益、光大景气先锋、光大消费、光大银发商机、光大中小盘、光大中国制造、光大先进服务业、光大动态优选、光大新机遇、光大产业新动力、光大新增长、光大行业轮动、光大红利及光大中证500指数增强的产品风险等级为R3(中风险),适合风险评级C3(平衡型)及以上的投资者,敬请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证上述基金一定盈利,也不保证最低收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。基金管理人与股东实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。

（CIS）